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10 월 31 일/메이저 바카라 거버넌스 소위원회 경제법위원회 (Murayama Atsushi 회장)

미국 메이저 바카라 개혁법에 대응하는 방법

- 일본 메이저 바카라의 문제와 미국 SEC에서 기대할 사항

메이저 바카라 거버넌스 소위원회는 다른 국가의 상황을 고려한 메이저 바카라 지배 구조의 특성을 고려하고 있습니다. 10 월 31 일, 변호사 오타 히로시와 뉴욕 주 변호사들은 미국 메이저 바카라 개혁법에 대한 개요를 제공하고 일본 메이저 바카라의 문제와 교환 의견을 설명하도록 초대되었습니다.

i. 변호사 OTA의 설명 요약

1. 미국 메이저 바카라 개혁법의 특성 등

Sabanes-Oxley Act는 1934 년 대공황 이후 1933 년 증권법 이후 가장 큰 증권 관련 입법 개혁으로 알려져 있습니다.이 법은 1934 년 법에 따라 SEC에 양식 20-F를 제출하는 회사 (미국에 상장 된 외국 메이저 바카라과 같은)에 적용됩니다. 그러나 이는 Form 10-K (미국 자회사 및 미국 회사와 동등한 외국 회사)를 제출하는 회사에 적용되므로이를 알고 있어야합니다. 앞으로 미국 정부는 G7, OECD 등에게 법에 따라 일본 메이저 바카라 및 증권 법률에 규정을 도입하도록 요청할 수 있습니다.
메이저 바카라에서 SEC는 1940 년에 감사위원회를 설립하는 것을 제안했다. 나중에 Lockheed 사건 및 기타 사례로 인해 1977 년 NIGHSE (New York Stock Exchange)는 모든 상장 회사가 대다수의 회원이있는 감사위원회를 설립 할 것을 요구했다. 최근 1999 년 NYSE는 자문 기관 (Blue Ribbon Committee)의 보고서에 따라 3 명 이상의 독립 이사로 구성된 감사위원회를 설립했습니다. 2001 년 12 월 엔론이 붕괴 된 후 이루어지기위한 노력은 감사위원회의 독립성의 이전 강화를 더욱 강화시켰다.
메이저 바카라 개혁법의 특징으로

1. 처음으로, 주법과 증권 거래 규칙에 의해 규정 된 메이저 바카라 지배 구조에 관한 규칙은 연방 차원에서 실질적인 규정으로 명시되어왔다.
2. 이 시스템을 위반 한 경우 재무 제표의 정확성과 20 년의 엄격한 벌금을 획득하는 시스템에서 볼 수 있듯이 심각한 처벌을 통해 사기 행위를 방지하기위한 시스템의 창출;
3. 시스템이 전통적인 시장과 후후의 철자로 남겨진 시스템이 사전 예방 규정으로 되돌아 갔다는 사실

언급 할 수 있습니다.

2. 제안 된 NYSE/NASDAQ 목록 표준의 핵심 사항

메이저 바카라 개혁법 제정시기, NYSE 및 NASDAQ는 목록 표준 초안을 공식화했습니다. 핵심 요점은

1. 지명/강제 거버넌스메이저 바카라, 강제메이저 바카라 원칙 설립,
2. 감사메이저 바카라 위원의 독립 강화,
3. 전체 이사회의 대다수는 "독립"이사가되도록 요구합니다.
4. 시스템이 전통적인 시장과 후후의 철자로 남겨진 시스템이 사전 예방 규정으로 되돌아 갔다는 사실

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독립 이사에 대한 요구 사항은 비즈니스 및 가족을 인식하지 못한다는 점에서 일본 이사의 요구 사항보다 엄격합니다. 반면, 일본의 외부 이사는 이전에 회사 나 자회사의 의무를 수행 한 이사, 관리자 또는 기타 직원이 된 적이없는 사람들이 아니며 지난 5 년간 고용 관계가 없었던 사람들보다 더 심각한 사람들이 있습니다. 미국에 상장 된 일본 메이저 바카라은 두 표준을 모두 충족해야하므로 공급원이 제한된 문제를 다루기가 어렵습니다.

3. 제 301 조에 대한 응답

일본 메이저 바카라의 특정 문제는 일본 법률 시스템의 일부가 아닌 감사위원회의 설립에 관한 제 301 조입니다 (모든 회원은 독립 이사이며 임명, 보수 및 회계 감사 감독에 직접 책임을 져야합니다). 섹션 301은 SEC가 증권 거래소 및 증권 딜러 협회 에이 규정을 위반하는 목록을 금지하도록 지시해야합니다. SEC 규칙은 내년 1 월 공개 의견을 마친 4 월 하반기 (26 일)에 법정 시행 마감일 직전에 시행 될 것으로 예상됩니다. 런던에서 열린 피트 회장의 연설에 따르면 SEC는 외국 메이저 바카라으로부터 면제 될 수 없으며 일부 미국 법률 농장은 각 사건의 조건에 맞서 싸우는 것이 좋습니다. 그러나 301 조는 일본 메이저 바카라을 면제하도록 포괄적으로 요청해야한다고 생각합니다.
면제의 이유

1. 감사위원회가 회계 감사인의 임명 및 보수를 결정하라는 요청에 따라 메이저 바카라의 감사인 (회원)은 비즈니스 운영을 실행할 권한이 없으며,위원회 및 기타 회사와 새로 도입 된 회사의 감사위원회의 권한이 제한적입니다.
2. 메이저 바카라의 상업법의 목적은 내년부터 도입 될 선택적 시스템을 갖춘 하나의 시스템에 대해서만 면제가 허용되지 않도록하는 것입니다.
3. 상업법 개정 시점의 외부 이사 및 외부 감사 요건은 메이저 바카라의 독립 이사에 대한 요구 사항보다 엄격합니다.
4. 경영 전문가 (MBA 소지자 등)와 같은 외부 이사의 제한된 공급원과 같은 메이저 바카라 고유의 특정 상황이 있습니다.
5. 시장의 불신이 미국 메이저 바카라의 스캔들로 인한 것이므로 상원 심의에서 외국 메이저 바카라에 적용되지 않는다는 사실이 밝혀졌습니다.
6. 외국 메이저 바카라에 대한 미국 메이저 바카라 지배 구조의 표준을 부과하지 않음 SEC 전통;

등을 설명해보십시오.

4. 기타 조항

회사의 경영진에 대한 직접 또는 간접 대출과 같은 일본 메이저 바카라에 대한 기타 다른 영향은 금지되어 있으며 (제 402 조), 내부 고발 절차를 유지해야 할 의무가 부과됩니다 (제 301 조 806 조 1107 조). 이들은 일본의 국내법을 위반하지 않으며 실제로 일본은 미국 선고 지침 및 기타 조치와 관련하여 내부 고발 시스템을 수립하는 것을 고려하고 있습니다. 또한 내부 통제에 관한 규정은 상업법 집행 규정에 대한 수정으로 도입 될 것으로 예상됩니다.

II. 의견 교환 (초록)

메이저 바카라 비즈니스 연맹 :

NYSE가 고려한 새로운 표준이 외국 메이저 바카라에 적용됩니까?

변호사 OTA :

이전과 마찬가지로 원래 제안은 외국 메이저 바카라을 면제합니다.

메이저 바카라 비즈니스 연맹 :

임원에 대한 대출 제한이 정확히 어떻게 적용됩니까?

변호사 OTA :

올해 7 월 30 일의 효과 이전의 대출은 적격이 없습니다. 대출의 범위는 불분명하며, 뉴욕 LOA 농장을 선도하는 것은 해석을 제공하기 위해 공동으로 노력하고 있습니다. 예를 들어, 설립자로부터 경영진이 승진하는 회사가 그 사람이 경영진 인 설립자의 자산 관리 회사에 대출하는 경우 규제 대상이 될 수 있습니다. 또한 주식 옵션 및 메이저 바카라 카드의 개인 사용 수락과 관련된 대출을 포함 할 가능성이 높습니다.

메이저 바카라 비즈니스 연맹 :

제 301 조 위반으로 상장 된 회사를 공개 할 의무는 무엇입니까?

변호사 OTA :

특정 주주가있는 경우 상장 후에도 공개를 계속해야합니다. 또한, 상장을 피하려는 노력을하지 않으면 주주들은 상장이 손해를 초래했다고 주장 할 수 있습니다.